به گزارش اکواقتصاد، بازار سرمایه ایران امروز با تغییر قابل توجهی در جو معاملاتی مواجه شد؛ روندی که بسیاری از سهامداران آن را ناشی از دو عامل اصلی میدانند: اول، تزریق نقدینگی توسط حقوقیها طی روزهای گذشته و دوم، اخبار مثبت سیاسی پیرامون مذاکرات بینالمللی. این دو عامل در بستر ارزندگی بالای سهام، باعث افزایش تقاضا و تغییر تدریجی فضای بازار از منفی مطلق به مثبت نرم شد.
تحلیلگران بر این باورند که بازار ایران بهشدت تحت تأثیر اخبار سیاسی قرار دارد. به گفته کارشناسان، هرگونه خبر منفی سیاسی باعث فشار فروش و تشدید ریزشها میشود و در مقابل، اخبار مثبت میتواند انگیزه خرید ایجاد کند. در روز دوشنبه، انتشار خبر مذاکره ایران و طرفهای بینالمللی، فضای بازار را تا حدی بهبود بخشید و اثر خود را بر شاخصها و نمادهای مختلف گذاشت. با این حال، بسیاری از فعالان بازار همچنان با دیده تردید به این اخبار نگاه میکنند و منتظرند تا نتایج قطعی مذاکرات اعلام شود.
یکی دیگر از عواملی که امروز فضای بازار را تحت تأثیر قرار داد، تزریق نقدینگی توسط صندوقهای تثبیت و برخی حقوقیها بود. این اقدام باعث شد که فشار فروش کاهش یافته و بخشی از سهامداران برای خرید سهام اقدام کنند. تحلیلگران معتقدند که ادامه روند تأمین مالی از طریق اوراق تبعی و اقدامات مشابه، میتواند به تثبیت بازار و افزایش اعتماد سرمایهگذاران کمک کند.
هرچند فضای مثبت امروز قابل توجه است، اما هنوز ریسکهای اساسی پابرجاست. مهمترین این ریسکها شامل احتمال تشدید تحریمها، فشار اقتصادی ناشی از تورم، و تداوم ابهامات سیاسی است. با این حال، تجربه تاریخی نشان میدهد که بازار پس از دورههای طولانی بلاتکلیفی و ریسکهای سیاسی، همواره واکنش صعودی داشته است. نمونه بارز آن، روند بازار بعد از وقایع ۱۳ فروردین ۱۴۰۳ و جنگ ۱۲ روزه بود که پس از برطرف شدن ابهامات، شاخصها به سرعت افزایش یافتند.
در تحلیل دقیقتر، بازار در حال حاضر بر سر دوراهی خرید یا تماشاگری قرار دارد. بسیاری از سرمایهگذاران ریسکپذیر با توجه به ارزندگی بالای سهام، اقدام به خرید میکنند، اما بخش دیگری از فعالان همچنان منتظر نتایج قطعی مذاکرات هستند و ترجیح میدهند در روزهای آتی واکنش نشان دهند. این دوگانگی باعث شده که رشد بازار امروز آهسته و محتاطانه باشد و روند مثبت، با تردید همراه باشد.
یکی از نکات مهم در تحلیل وضعیت فعلی بازار، ارزندگی شرکتها است. کارشناسان معتقدند که ریزشهای اخیر، فرصت مناسبی برای ورود سرمایهگذاران فراهم کرده و قیمتهای فعلی، جذابیت بالایی برای خرید دارند. این ارزندگی به همراه خبرهای مثبت سیاسی میتواند زمینهساز یک رالی صعودی کوتاهمدت و میانمدت در بازار شود. با این حال، میزان شدت و دوام این رالی به نحوه تحقق اخبار مذاکرات بستگی دارد.
از سوی دیگر، کارشناسان بر این نکته تأکید دارند که هرگونه شکست مذاکرات یا تشدید تنشها میتواند بازار را وارد مرحله جدیدی از بلاتکلیفی و فشار فروش کند. در این حالت، انتظار میرود سهامداران محافظهکار از بازار فاصله گرفته و معاملات با رکود و احتیاط بیشتری انجام شود. با توجه به تجربه تاریخی، وقوع بحرانهای سیاسی و نظامی در بازار، ابتدا فشار فروش را افزایش داده و سپس با برطرف شدن ابهامات، موج صعودی شکل گرفته است.
تحلیلگران همچنین به نقش تاریخی اخبار مثبت و منفی سیاسی در جهتدهی به بازار اشاره کردند. به گفته آنها، بازار در گذشته نشان داده که حتی تهدید جنگ، اگر بدون وقوع واقعی باشد، اثر منفی کمتری نسبت به دورههای بلاتکلیفی دارد. تجربه اخیر نشان میدهد که رفع ابهامات ناشی از اخبار مذاکرات میتواند اعتماد سرمایهگذاران را بازگرداند و روند معاملات را به سمت رشد هدایت کند.
در کنار اخبار سیاسی، تحلیلگران بر اهمیت تزریق نقدینگی و حمایت حقوقیها نیز تأکید دارند. این اقدام به کاهش فشار فروش، افزایش اعتماد سرمایهگذاران و هدایت جریان پول به سمت سهام ارزنده کمک کرده است. ترکیب این دو عامل، یعنی بهبود جو روانی ناشی از مذاکرات و تزریق نقدینگی، میتواند به تثبیت بازار و کاهش نوسانات شدید منجر شود.
با توجه به شرایط فعلی، کارشناسان توصیه میکنند که سهامداران با دقت بیشتری وضعیت بازار را رصد کرده و تصمیمگیریهای سرمایهگذاری خود را بر اساس ارزندگی سهام و روند مذاکرات تنظیم کنند. تحلیلهای تاریخی نشان میدهد که سرمایهگذاری در دورههایی که بازار از بلاتکلیفی خارج شده و ارزندگی بالاست، میتواند بازدهی مناسبی به همراه داشته باشد.
در مجموع، میتوان گفت که بازار سرمایه ایران در روز دوشنبه، ۴ اسفند ۱۴۰۴، نشانههایی از خروج تدریجی از فاز بلاتکلیفی و ایجاد فضای مثبت و امیدوارکننده از خود نشان داد. هرچند ریسکهای سیاسی و اقتصادی هنوز پابرجاست، اما ترکیب اخبار مذاکرات، تزریق نقدینگی و ارزندگی سهام، نویدبخش دورهای آرامتر و امکان شکلگیری موج صعودی کوتاهمدت است.
فعالان بازار باید توجه داشته باشند که روند آتی شاخصها، همواره وابسته به اخبار واقعی و تحولات اقتصادی و سیاسی است. بنابراین، بررسی مستمر روندها، رصد اخبار مذاکرات و ارزیابی واکنشهای بازار، میتواند ابزار مؤثری برای تصمیمگیریهای هوشمندانه سرمایهگذاران باشد.
در نهایت، تجربه تاریخی بازار ایران نشان داده است که پایان دوره بلاتکلیفی و رفع ابهامات، معمولاً با افزایش تقاضا و ایجاد فرصتهای خرید همراه است. با ادامه سیاستهای حمایتی و پایش اخبار سیاسی، به نظر میرسد بازار سرمایه ایران در مسیر تثبیت و حرکت به سمت رشد قرار گرفته است.
فاطمه حاج علی