به گزارش اکواقتصاد، احسان رضاپور، کارشناس بازار سرمایه، در تشریح این وضعیت تاکید کرده است که متغیرهای سیاسی و امنیتی در حال حاضر وزنی بیش از شاخصهای اقتصادی پیدا کردهاند و انتخاب مسیر درست سرمایهگذاری برای افرادی که منابع محدودی دارند، حیاتی است، چرا که جبران زیان احتمالی برای این گروه بسیار دشوارتر از سایرین خواهد بود.
از منظر این کارشناس، بازار طلا همچنان برای افرادی که ریسکپذیری پایینی دارند و نسبت به حل سریع چالشهای سیاسی و امنیتی کشور خوشبین نیستند، یک گزینه منطقی و جذاب محسوب میشود؛ بهویژه آنکه اختصاص بخشی از سبد دارایی به طلا میتواند به عنوان یک سوپاپ اطمینان در برابر تکانههای ناگهانی عمل کند.
در این میان، بازار سهام به دلیل عقبماندگی معنادار از رشد سایر بازارهایی نظیر طلا و ارز در ماههای اخیر، اکنون به عنوان یک فرصت جدی برای جبران جاماندگی مطرح شده است. شواهد نشان میدهد که در صورت انتشار اخبار مثبت دیپلماتیک یا کاهش تنشهای منطقهای در ماههای پیش رو، بورس تهران میتواند در کوتاهمدت بازدهی بهتری نسبت به سایر بازارها ثبت کند. با این حال، کارشناسان هشدار میدهند که انتخاب سهام باید با دقت بسیار بالایی صورت گیرد؛ به طوری که تمرکز اصلی سرمایهگذاران باید بر شرکتهایی باشد که بازارهای مصرفی فعالی دارند و ریسکهای جغرافیایی آنها توزیع شده است تا از آسیبهای مستقیم در امان بمانند. در مقابل این فرصتها، بخشهایی نظیر مسکن و خودرو با چالشهای جدی روبرو هستند. بازار خودرو با حباب قیمتی دستوپنجه نرم میکند و در کوتاهمدت بازدهی مطلوبی را نوید نمیدهد. همچنین بازار مسکن که رشد سنگینی را پشت سر گذاشته، اکنون وارد فاز رکود تورمی شده است و پیشبینی میشود بازدهی آن تا پایان سال جاری حتی از نرخ تورم نیز کمتر باشد، که این موضوع جذابیت سرمایهگذاری در این بخش را برای سرمایههای خرد به شدت کاهش داده است.
در نهایت، برای مبالغ کوچک که امکان ورود به بازارهای سنگین را ندارند، ابزارهای مالی مبتنی بر بازار سرمایه و طلا بهترین گزینههای پیش رو هستند. صنایعی همچون دارویی، سیمان و صنایع غذایی به دلیل ماهیت مصرفی و گزارشهای سودآوری مناسبی که انتظار میرود در خرداد و تیرماه روانه بازار کنند، به همراه صندوقهای سرمایهگذاری مبتنی بر این بخشها، از جذابیت بالایی برخوردارند. بازار سرمایه در این مقطع زمانی به دلیل جاماندگی از بازارهای موازی، فرصتی را فراهم کرده است تا سرمایهگذاران خرد بتوانند با استراتژی صحیح و انتخاب هوشمندانه صنایع برتر، نه تنها ارزش پول خود را در برابر تورم حفظ کنند، بلکه بخشی از عقبماندگیهای گذشته را نیز جبران نمایند. با این حال، تداوم ابهام در متغیرهای سیاسی، همچنان لزوم احتیاط و تنوعبخشی به سبد دارایی را به عنوان اصلیترین استراتژی برای محافظت از سرمایههای خرد یادآوری میکند.