به گزارش اکو اقتصاد، در تحلیل بنیادی، معامله‌گران به دنبال کشف «ارزش ذاتی» دارایی‌ها هستند و معتقدند قیمت‌های تابلو در نهایت با این ارزش‌ها همگرا می‌شوند. در مقابل، تحلیلگران تکنیکال با بررسی رفتار و الگوهای قیمتی گذشته، تلاش می‌کنند مسیر آینده قیمت‌ها را پیش‌بینی کنند.

با این حال، طی حدود دو سال گذشته، پدیده‌های غیرمنتظره‌ای که در ادبیات مالی با عنوان «قوهای سیاه» شناخته می‌شوند، بارها این پیش‌بینی‌ها را ناکام گذاشته‌اند. از تحولات سیاسی و اقتصادی گرفته تا تصمیمات ناگهانی سیاست‌گذاران، مجموعه‌ای از شوک‌های غیرقابل پیش‌بینی باعث شد هم تحلیل بنیادی و هم تحلیل تکنیکال در بسیاری از مواقع از درک رفتار واقعی بازار باز بمانند.

کارشناسان می‌گویند این شرایط، بازار سرمایه ایران را بیش از پیش شبیه به «نابازار» کرده است؛ جایی که متغیرهای کلیدی خارج از مدل‌های رایج تحلیل حرکت می‌کنند و حتی در زمانی که فعالان منتظر وقوع یک «قوی سیاه» جدید هستند، ممکن است ناگهان یک رویداد مثبت غیرمنتظره – قوی سفید – بازار را صعودی کند.

در چنین فضایی، کارشناسان توصیه می‌کنند معامله‌گران به جای پافشاری و تعصب روی روش‌های تحلیلی سنتی، با ذهنی باز و انعطاف‌پذیر به بازار نگاه کنند و احتمال وقوع سناریوهای غیرقابل پیش‌بینی را در استراتژی خود لحاظ کنند.

این رویکرد می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیمات‌شان با واقعیت‌های پرنوسان بازار همخوان‌تر باشد و از شوک‌های احتمالی کمتر آسیب ببینند.